ASPECTOS GENERALES
El trabajo se compone de 3 fases, en la primera el estudiante investigará sobre la administración de riesgos financieros, normas y procedimiento del mismo. Analizará su evolución, sus motivaciones, las modalidades y ara sus respectivos aportes. En la segunda fase, intercambiará opiniones con los miembros del grupo en una perspectiva comparada. Finalmente, la tercera fase, realizara un resumen de todos los temas tratados con los compañeros.
PESO EVALUATIVO: 15% correspondiente al segundo 30% de la segunda nota.
Buenas tardes....
ResponderEliminarPartcicipo con el tema propuesto en la activiodad N° 2.
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
La administración de riesgos financieros es una rama especializada de las finanzas corporativas, que se dedica al manejo o cobertura de los riesgos financieros. Por esta razón, un administrador de riesgos financieros se encarga del asesoramiento y manejo de la exposición ante el riesgo de corporativos o empresas a través del uso de instrumentos financieros derivados.
EVOLUCIÓN HISTÓRICA DE LA TEORÍA DE LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS.
La administración de riesgos es una disciplina relativamente joven, aunque se practica desde hace mucho tiempo. Sus inicios se remontan al momento en que el hombre superó su creencia en los poderes sobrenaturales como fuerzas que decidían el resultado de su actividad económica y social.
Los aspectos económicos del proceso de toma de decisiones en situación de riesgo e incertidumbre empiezan a discutirse activamente después del año 1921, cuando se publica el libro "Riesgo, Incertidumbre y Beneficio" del economista norteamericano Frank H. Knight. El autor parte de la premisa de que si no hay nada que perder, no hay nada que ganar y afirma que la esencia de la actividad empresarial es la incertidumbre o ausencia de conocimiento perfecto acerca de las consecuencias futuras que se derivan de la misma. La idea principal de su estudio de los riesgos económicos es que ser empresario significa correr riesgos porque es imposible obtener ganancias sin enfrentarse a los riesgos en el ambiente económico.
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ResponderEliminarAdministración de riesgos financieros
ResponderEliminar“La incertidumbre existe siempre que no se sabe con seguridad lo que ocurrirá en el futuro. El riesgo es la incertidumbre que “importa” porque incide en el bienestar de la gente….. Toda situación riesgosa es incierta, pero puede haber incertidumbre sin riesgo”. (Bodie, 1998).
Por esta razón, un administrador de riesgos financieros se encarga del asesoramiento y manejo de la exposición ante el riesgo de corporativos o empresas a través del uso de instrumentos financieros derivados.
El concepto debe entenderse en sentido amplio, incluyendo la posibilidad de que los resultados financieros sean mayores o menores de los esperados. De hecho, habida la posibilidad de que los inversores realicen apuestas financieras en contra del mercado, movimientos de éstos en una u otra dirección pueden generar tanto ganancias o pérdidas en función de la estrategia de inversión.
Normas
Tanto a nivel internacional como nacional, se ha ido creando normativa relacionada con la materia, en líneas generales en dos sentidos: normativas relacionadas con principios y buenas prácticas de gestión del riesgo, y normativa específica por sector o industria económica. Como ejemplo, pueden citarse las siguientes:
• ISO 31000/2009: estándar relacionado con principios generales de la gestión de riesgos publicado por la International Organization for Standardization o ISO.
• Normativa del Comité de Basilea sobre supervisión bancaria, del Bank for International Settlements relacionada con medición y normas sobre capitales mínimos de entidades financieras para determinados riesgos.
• En la República Argentina, existen estándares no obligatorios emitidos por el Instituto Argentino de Normalización y Certificación relacionadas con el diseño e implementación de un sistema de gestión integral de riesgos, y normativa específica sobre la gestión y los fondos que las entidades bancarias deben afectar para que la entidad pueda hacer frente a determinados riesgos, emitidas por el Banco Central de la República Argentina.
La regulación en Colombia sobre la gestión de los riesgos se establece mediante la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa No. 100 de 1995) de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC).
Link: http://www.superfinanciera.gov.co/Normativa/NormasyReglamentaciones/cir100.htm
Las entidades sometidas a la inspección y vigilancia de la SFC deben realizar la gestión de los riesgos mediante los Sistemas de Administración de Riesgos (SAR) para cada uno de los riesgos (de crédito, operacional, mercado y liquidez) por separado.
Procedimiento
El proceso de administración de riesgos consiste en lo siguiente:
La identificación de factores de riesgo
La cuantificación de pérdidas probables
El establecimiento de límites de tolerancia al riesgo
El control de riesgos en la operación
La optimización riesgo-rendimiento, de acuerdo a la exposición al riesgo deseada por la institución
Para identificar las fuentes de riesgo es necesario considerar la naturaleza de los distintos tipos de riesgos que se presentan en una operación
Condiciones de los mercados financieros
Diversificación o concentración de las carteras
Plazos de inversión
Entorno económico
ADMINISTRACION DE RIESGOS FIENCIEROS:
ResponderEliminarLa Administración de Riesgos Financieros es el conjunto de objetivos, políticas, procedimientos y acciones que se implementan para identificar, medir, monitorear, limitar, controlar, informar y revelar los distintos tipos de riesgos a que se encuentra expuesto un portafolio de inversión, tales como los riesgos de mercado, crédito y de liquidez que son cuantificables, así como los riesgos legales y operativos.
PROCEDIMIENTOS
Confección de Contratos de Administración
Mantendrá con todos sus clientes o quienes lo representen un contrato de Administración de acuerdo con las disposiciones legales y normativas vigentes.
Registro de Carteras Administrados
Se mantendrá registro foliado e individualizado de todos los clientes, el cual, siempre deberá estar actualizado de conformidad a las disposiciones legales, normativas y contractuales vigentes.
Registro de Movimientos y Envío de Información a los Clientes
Se enviará a los clientes un estado de cuentas conteniendo los movimientos registrados en la cartera con sus respectivos saldos. Esta información podrá ser enviada en medios físicos o a través de medios electrónicos, en la medida que el cliente expresamente así lo indique en el respectivo contrato de administración.
Custodia de Valores
Los valores nacionales serán mantenidos en el Depósito Central de Valores “DCV” y los valores extranjeros, serán custodiados en entidades cuyo principal objeto sea el depósito y/o custodia de valores, y sean fiscalizadas por algún organismo de similar competencia a la Superintendencia de Valores y Seguros
MODALIDADES
ResponderEliminarRiesgo de mercado
El riesgo de mercado hace referencia a la probabilidad de que el valor de una cartera, ya se de inversión o de negocio, se reduzca debido al cambio desfavorable en el valor de los llamados factores de riesgo de mercado. Los cuatro factores estándar del mercado son:
• Riesgo de tipos de interés: riesgo asociado al cambio en contra de los tipos de interés.
• Riesgo cambiario (o riesgo divisa): es el riesgo asociado a los cambios en el tipo de cambio en el mercado de divisas.
• Riesgo de mercancía: riesgo asociado a los cambios en el precio de los productos básicos.
• Riesgo de mercado (en sentido estricto): en acepción restringida, el riesgo mercado hace referencia al cambio en el valor de instrumentos financieros como acciones, bonos, derivados, etc.
•
Riesgo de crédito
El riesgo de crédito deriva de la posibilidad de que una de las partes de un contrato financiero no realice los pagos de acuerdo a lo estipulado en el contrato. Debido a no cumplir con las obligaciones, como no pagar o retrasarse en los pagos, las pérdidas que se pueden sufrir engloban pérdida de principales, pérdida de intereses, disminución del flujo de caja o derivado del aumento de gastos de recaudación
.
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez está asociado a que, aún disponiendo de los activos y la voluntad de comerciar con ellos, no se pueda efectuar la compra/venta de los mismos, o no se pueda realizar los suficientemente rápido y al precio adecuado, ya sea para evitar una pérdida o para obtener un beneficio. Se pueden distinguir dos tipos de riesgo de liquidez:
• Liquidez de activos: un activo no puede ser vendido debido a la falta de liquidez en el mercado (en esencia sería un tipo de riesgo de mercado). Ante esta falta de liquidez se puede ver una aumento del spread entre el precio Bid y ask, lo que lleva a que la operación se realice a un precio menos apropiado.
• Liquidez de financiación: riesgo de que los pasivos no puedan ser satisfechos en su fecha de vencimiento o que solo se pueda hacer a un precio no adecuado.
•
Riesgo operacional
El riesgo operacional derivada de la ejecución de las actividades propias de una empresa o de comercio. Incluye una amplia variedad de factores como los relativos al personal, riesgo de fraude o debidos al entorno, entre el riesgo país o soberano es uno de los más influyentes.
Disminución del riesgo financiero
La eliminación del riesgo financiero no es posible pero si disminuir su impacto. Para ello, hay expertos en la selección de carteras y estrategias de negocio encaminadas únicamente a este fin. Entre estas estrategias destacan la diversificación y el hedging.
La diversificación funciona debido a que es muy poco probable que el rendimiento de diferentes activos tengan una correlación perfecta y, por ello, eligiendo cuidadosamente diferentes activos y estudiando la correlación histórica entre ellos, se puede construir una cartera diversificada en la que el impacto del riesgo financiero sea menor que la que pueda sufrir un activo por separado en un momento dado
MOTIVACIONES:
ResponderEliminarGarantizar que los indicadores de riesgo son plenamente comprendidos y pueden ser empleados en decisiones de inversión.
Ampliar las capacidades del proceso de inversión al emplear modelos usados en la gestión de riesgos.
Asegurar que las estrategias y decisiones de inversión son reflejadas correcta y oportunamente en los indicadores de riesgo.
Hablar el mismo idioma entre las áreas de gestión y el equipo de riesgos
Evolución de los riesgos financieros en Colombia
Es por esto que se trata de un sector altamente regulado. Por su naturaleza, estas entidades administran riesgos, y por lo tanto, deben contar con sistemas que les permitan gestionarlos.
En Colombia, el tema de riesgos financieros se pone sobre el tapete especialmente hacia el año 2000, con la Circular Externa 88 de 2000 de la Superintendencia Bancaria (ahora Financiera).
Esta norma tenía la particularidad de abarcar varios riesgos (crédito, mercado, liquidez, operacional y legal) propios de las operaciones de la tesorería de las entidades financieras, con unos objetivos muy claros: crear una cultura de riesgo dentro del sector y lograr el compromiso de la Junta Directiva y de la Alta Gerencia para el desarrollo de los temas relacionados con el riesgo.
En los siguientes años, la normatividad ha sido muy prolífica emitiendo las circulares de los riesgos de mercado (2001), de crédito (2002), operacional (2006), lavado de activos y financiación del terrorismo (2007) y de riesgo de liquidez (2008), además de modificaciones a estos riesgos de manera permanente.
Esta evolución en la normatividad le ha exigido al sector financiero estar a la vanguardia desde el punto de vista teórico y empírico.
Las entidades del sector han desarrollado modelos para administrar de manera más técnica y profesional sus riesgos financieros. Hoy por hoy, cuentan con áreas especializadas en la gestión de riesgos (middle office), que los identifican, miden, controlan y monitorean.
Por el lado de la Superintendencia Financiera, todo este desarrollo de la regulación la ha obligado a evolucionar creando un superintendente delegado adjunto para la supervisión de los riesgos y las conductas de mercados, y sus respectivos delegados para cada uno de los tipos de riesgo.
La tendencia de evolución de los riesgos financieros debe mantenerse en el futuro. Esto permite tener cada vez entidades más fuertes y mejor preparadas, desde el punto de vista de la gestión del riesgo. Es por esto que, la Superfinanciera debe seguir desempeñando su papel de regulador y supervisor a través de la emisión de circulares.
Por el lado de las empresas financieras se debe continuar con el desarrollo de bases de datos y de modelos. En cuanto a las no financieras, de todos modos es necesario que se desarrolle una conciencia de la noción de riesgo y de las técnicas para su gestión.
En el mundo académico, finalmente, la tarea es grande no solo en la docencia, capacitando a las personas que se dedican a los temas de riesgo, y en la investigación, sino también en la generación de opinión en este campo.
buenas tardes tutora
ResponderEliminardoy respuesta a la actividad 2
En el cambiante mundo moderno en el que el mercado financiero juega un valor predominante, los sistemas de administración de riesgos ofrecen una protección esencial contra los riesgos de mercado. El valor en riesgos es un componente de tales sistemas, ya que le permite a la compañía medir y controlar sus riesgos financieros.
Las entidades que administran recursos financieros deben contar con un proceso el cual está compuesto por herramientas que le permitan identificar, medir, monitorear y controlar los riesgos a los que están expuestas, con el propósito de protegerlos recursos de los clientes y de los accionistas, en beneficio de la institución.
NORMATIVIDAD:
La ley 87 1993: modelo estándar de control interno (MECI): DECRETO 1599 DE 2005, el nuevo modelo presenta tres subsistemas de control: el estratégico y de gestión y de evaluación, a su vez cada sistema está conformado por tres componentes y cada componente por un conjunto de elementos de control.
Incontec: NTC-5254 norma técnica Colombia de gestión del riesgo, aprobado en mayo 31 de 2004.el instituto de normas técnicas y certificación se apoyo en el comité de riesgos.
EVOLUCION:
El sistema financiero colombiano ha tenido grandes cambios o transformaciones en las últimas décadas del siglo xx, en la cual estas transformaciones han sido consecuencia de la globalización de la economía y la intervención del estado para conjurar la crisis de los años 80 y 90, donde estas dos fuerzas obraron de manera conjunta en busca de un sistema financiero que diera seguridad y al mismo tiempo respondiera a los cambios.
RESUMEN:
ResponderEliminarEl objetivo de esta investigación es proporcionarnos a nosotros como estudiantes el conocimiento de tener una idea clara del que? , como? Del sistema administrativo de riesgos. Los conceptos presentados y las herramientas incluidas hacen un fácil entendimiento al que desee información ya que todos los comentarios de los compañeros son muy precisos e importantes.
RIESGOS
ResponderEliminarEl riesgo es la probabilidad de que una amenaza se convierta en un desastre. La vulnerabilidad o las amenazas, por separado, no representan un peligro. Pero si se juntan, se convierten en un riesgo, o sea, en la probabilidad de que ocurra un desastre.
Sin embargo los riesgos pueden reducirse o manejarse. Si somos cuidadosos en nuestra relación con el ambiente, y si estamos conscientes de nuestras debilidades y vulnerabilidades frente a las amenazas existentes, podemos tomar medidas para asegurarnos de que las amenazas no se conviertan en desastres. Por otra parte se tiene como la posibilidad de que suceda algún evento que tendrá un impacto sobre los objetivos institucionales o del proceso. Se expresa en términos de probabilidad y consecuencias.
RIESGOS FINANCIEROS
Los riesgos financieros están relacionados con las perdidas en el valor de un activo financiero, tales como un préstamo o una inversión.
También conocido como riesgo de crédito o de insolvencia. Hace referencia a las incertidumbres en operaciones financieras derivadas de la volatilidad de los mercados financieros y de crédito.
Por ejemplo a la incertidumbre asociada al rendimiento de la inversión debida a la posibilidad de que la empresa no pueda hacer frente a sus obligaciones financieras (pago de los intereses, amortización de las deudas). Es decir, el riesgo financiero es debido a un único factor: las obligaciones financieras fijas en las que se incurre.
El riesgo financiero está estrechamente relacionado con el riesgo económico puesto que los tipos de activos que una empresa posee y los productos o servicios que ofrece juegan un papel importantísimo en el servicio de su endeudamiento.
ADMINISTRACION FINANCIEROS
La administración de riesgos financieros es una rama especializada de las finanzas corporativas, que se dedica al manejo o cobertura de los riesgos financieros.
“La incertidumbre existe siempre que no se sabe con seguridad lo que ocurrirá en el futuro. El riesgo es la incertidumbre que “importa” porque incide en el bienestar de la gente..... Toda situación riesgosa es incierta, pero puede haber incertidumbre sin riesgo”.
Por esta razón, un administrador de riesgos financieros se encarga del asesoramiento y manejo de la exposición ante el riesgo de corporativos o empresas a través del uso de instrumentos financieros derivados.
Por otra parte se tiene como el conjunto de Elementos de Control que al interrelacionarse permiten a la Entidad Pública evaluar aquellos eventos negativos, tanto internos como externos, que puedan afectar o impedir el logro de sus objetivos institucionales o los eventos positivos, que permitan identificar oportunidades para un mejor cumplimiento de su función. Se constituye en el componente de control que al interactuar sus diferentes elementos le permite a la entidad pública autocontrolar aquellos eventos que pueden afectar el cumplimiento de sus objetivos.
El tema de la Administración de Riesgos ya no es un tema nuevo para las entidades públicas, en virtud de que el Estado colombiano mediante el Decreto 1537 de 2001 estableció que todas las entidades de la Administración Pública deben contar con una política de Administración de Riesgos tendiente a darles un manejo adecuado a los riesgos, con el fin de lograr de la manera más eficiente el cumplimiento de sus objetivos y estar preparados para enfrentar cualquier contingencia que se pueda presentar.
ResponderEliminarEn este sentido, las entidades de la Administración Pública no pueden ser ajenas al tema de los riesgos y deben buscar cómo manejarlos y controlarlos, partiendo de la base de su razón de ser y de su compromiso con la sociedad; por esto se debe tener en cuenta que los riesgos no solo son de carácter económico y están directamente relacionados con entidades financieras o con lo que se ha denominado riesgos profesionales, sino que hacen parte de cualquier gestión que se realice.
A través del Decreto 1599 del 20 de mayo del 2005 se adoptó el Modelo Estándar de Control Interno para todas las entidades del Estado de las que habla el artículo 5º de la Ley 87 de 1993; este modelo presenta tres Subsistemas de Control: el Estratégico, el de Gestión y el de Evaluación. La Administración del Riesgo ha sido contemplada como uno de los componentes del Subsistema de Control Estratégico y ha sido definida en el Anexo Técnico “como el conjunto de Elementos de Control que al interrelacionarse, permiten a la entidad pública evaluar aquellos eventos negativos, tanto internos como externos, que puedan afectar o impedir el logro de sus objetivos institucionales o los eventos positivos, que permitan identificar oportunidades para un mejor cumplimiento de su función. Se constituye en el componente de control que al interactuar sus diferentes elementos le permite a la entidad pública autocontrolar aquellos eventos que pueden afectar el cumplimiento de sus objetivos”.
El riesgo es un concepto que se puede considerar fundamental, por su vínculo con todo el quehacer; se podría afirmar que no hay actividad de la vida que no incluya la palabra riesgo. Por ello la humanidad desde sus inicios ha buscado maneras de protegerse contra las contingencias y desarrolló, al igual que la mayoría de las especies animales, maneras de evitar, minimizar o asumir riesgos a través de acciones preventivas.
Además, esta metodología apunta a fortalecer los principios de la función administrativa, enunciados en el artículo 209 de la Constitución Política de Colombia, el artículo 3º de la Ley 489 de 1998 y el Decreto 1537 de 2001, así como a dar cumplimiento a los principios constitucionales de igualdad, moralidad, eficacia, economía, celeridad, imparcialidad y publicidad, los cuales se ejercen mediante la descentralización, la delegación y la desconcentración de funciones, recordando que una de las finalidades sociales del Estado es el bienestar general y el mejoramiento de la calidad de vida de la población, acorde con los enunciados contenidos en el artículo 366 de la Carta Magna y el artículo 4º de la Ley 489 de 1998.
Ver el siguiente link que relaciona la Administración de Riesgos
ResponderEliminarhttp://www.slideshare.net/MUNIRDELAROSA/administracionde-riesgos
Riesgo Financiero. También conocido como riesgo de crédito o de insolvencia. Hace referencia a las incertidumbres en operaciones financieras derivadas de la volatilidad de los mercados financieros y de crédito.
ResponderEliminarPor ejemplo a la incertidumbre asociada al rendimiento de la inversión debida a la posibilidad de que la empresa no pueda hacer frente a sus obligaciones financieras (pago de los intereses, amortización de las deudas). Es decir, el riesgo financiero es debido a un único factor: las obligaciones financieras fijas en las que se incurre.
El riesgo financiero está estrechamente relacionado con el riesgo económico puesto que los tipos de activos que una empresa posee y los productos o servicios que ofrece juegan un papel importantísimo en el servicio de su endeudamiento.
Normativa relacionada
ResponderEliminarTanto a nivel internacional como nacional, se ha ido creando normativa relacionada con la materia, en líneas generales en dos sentidos: normativas relacionadas con principios y buenas prácticas de gestión del riesgo, y normativa específica por sector o industria económica. Como ejemplo, pueden citarse las siguientes:
* ISO 31000/2009: estándar relacionado con principios generales de la gestión de riesgos publicado por la [http://www.iso.org/iso/home.html International Organization for Standardization] o ISO.
* Normativa del Comité de Basilea sobre supervisión bancaria, del [http://www.bis.org Bank for International Settlements] relacionada con medición y normas sobre capitales mínimos de entidades financieras para determinados riesgos.
* En la República Argentina, existen estándares no obligatorios emitidos por el [http://www.iram.org.ar Instituto Argentino de Normalización y Certificación] relacionadas con el diseño e implementación de un sistema de gestión integral de riesgos, y normativa específica sobre la gestión y los fondos que las entidades bancarias deben afectar para que la entidad pueda hacer frente a determinados riesgos, emitidas por el [http://www.bcra.gov.ar Banco Central de la República Argentina].
Los procedimientos de auditoria son el conjunto de tecnicas de investigacion aplicables a una partida o a un grupo de hechos o circunstancias examinadas mediantes las cuales el contador publico obtiene las bases necesarias para la fundamentacion de su opinion
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